Изготовление финансовых моделей

В Google Tabs, Excel. От 50 т.р.
Что такое финансовая модель?
Финансовая модель — это прогнозные расчеты ключевых показателей бизнеса или проекта, а также мощный аналитический и управленческий инструмент. Физически финансовая модель — это Excel файл, в среднем состоящий из 1…3 листов по 100…300 строк в каждом.
Заказать изготовление финансовой модели
Три основных вопроса, которые решает финансовая модель
-1-
В какие проекты вкладывать деньги и свое время?
Финансовая модель позволяет понять выгоден ли проект для инвестиций или лучше положить деньги в банк, или купить арендный бизнес.
-2-
Как не попасть в кассовый разрыв?
Финансовая модель позволяет увидеть кассовые разрывы до начала реализации проекта и сформировать оптимальную структуру финансирования
-3-
Как презентовать проект банкирам и инвесторам?
Финансовая модель - единственное разумное обоснование величины запрашиваемого финансирования на переговорах с инвесторами/банкирами
А также с помощью модели можно: оценить стоимость бизнеса/проекта, сделать план/факт анализ, подобрать структуру финансирования, оценить риски.
Мы, в Capital Pack, специализируемся на изготовлении качественных и недорогих финансовых моделей для малого и среднего бизнеса, стартапов и инвестпроектов
Финансовая модель дает Вам чувство уверенности в бизнесе и инвестициях — первая причина по которой у нас заказывают модели. Вторая причина — банк требует.
Заказать финансовую модель
Структура финансовой модели
Доходы, расходы, прибыль
Капвложения и оборотный капитал
Денежные потоки и финансирование
Аналитические показатели
Прогноз доходов — начало финансовой модели. Состоит из прогноза объема продаж в натуральном выражении по всей или укрупненной номенклатуре/ассортименту, прогноза цен/тарифов на готовую продукцию/услуги и собственно прогноза продаж.
Для составления прогнозов могут использоваться ретроспективные данные, маркетинговые исследования, договоры или соглашения о намерениях.
Прогноз расходов рассчитывается исходя из производственных планов, смет, калькуляций или норм расхода ресурсов на единицу выпуска, прогноза цен на основное сырье и материалы и других переменных расходов. Прогнозируются также расходы на персонал, аренду, коммунальные и другие условно постоянные затраты. К расходам/затратам относятся также налоги, амортизация, проценты по кредиту.
Разница между доходами и различными группами расходов формирует различные типы прибыли — валовую прибыль/маржу (GP), операционную прибыль (EBITDA/EBIT), чистую прибыль (NI) и соответствующие аналитические показатели рентабельности по выручке (GP/EBITDA margin, ROS).
Капитальные вложения — это основные инвестиционные затраты на покупку земельных участков, недвижимости, оборудования, транспорта, нематериальных активов, рекламных кампаний и др. Прогноз капвложений напрямую связан с прогнозами доходов и расходов. Капитальные вложения списываются на затраты посредством амортизации, которая рассчитывается в финансовой модели. Также с капвложениями могут быть связаны налоги и другие обязательные платежи — налог на имущество, землю, лицензионные платежи и др.
Прогноз потребности в оборотном капитале — это прогноз запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции) плюс прогноз дебиторской задолженности/авансов выданных минус прогноз кредиторской задолженности/авансов полученных. При составлении прогнозов данные показатели, как правило, нормируются или в абсолютном значении или в относительном, к какому либо другому показателю бизнеса, например к выручке (показатель оборачиваемости SOA).
Прогноз денежных потоков делается расчетным способом, на основании предыдущих этапов прогнозирования. Первоначально делаются два расчета: денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности. Сумма этих денежных потоков есть денежный поток на компанию (FCFF) и исходя из значений этого показателя подбирается структура финансирования — денежный поток от финансовой деятельности. FCFF также используется при оценке стоимости фирмы по средневзвешенной стоимости капитала (WACC).


Структура финансирования — это набор и комбинация финансовых инструментов, используемых для закрытия кассовых разрывов возникающих от операционной и инвестиционной деятельности проекта. В базовом варианте это долговые (Debt) и долевые (Equity) инструменты. Долговые инструменты предусматривают выплату процентов и погашение тела долга. Долевые — выплату дивидендов и распределение прибыли. Структура финансирования может подбираться с учетом применения специальных и структурных финансовых инструментов.
Финансовая модель — это практический инструмент, позволяющий не только оценивать эффективность инвестиционного проекта, но и определять его стратегию и принимать управленческие решения. Например, изменять условия оплаты покупателями/поставщикам, оценивать влияние скидок на объемы продаж, подбирать юридическую структуру, оптимизировать налогообложение, выбирать финансовые инструменты, структурировать сделки с инвесторами и многое другое.

В модели мы выделяем три группы аналитических показателей: финансовые коэффициенты, инвестиционные коэффициенты и анализ чувствительности. Финансовые коэффициенты — рентабельности, ликвидности, покрытия, оборачиваемости, финансовой устойчивости. Инвестиционные показатели — чистая приведенная стоимость, окупаемость, внутренней нормы доходности. Анализ чувствительности — расчет чувствительности итоговых показателей к изменению исходных данных в процессе реализации проекта.
Стандарт финансового моделирования
Мы придерживаемся "Рекомендаций Внешэкономбанка по подготовке финансовых моделей", которые принимаются большинством финансовых институтов в РФ.
Облаченная в текст финансовая модель — становится бизнес планом
© Первый фрак, 1892, Маковский Владимир Егорович
В состав каждой нашей финансовой модели входят
1
Три формы прогнозной отчетности
Отчет прибылях и убытках с расчетом EBITDA (БДР/БДДС), баланс (ББ/BS), отчет о движении денежных средств (БДДС/CFR).
2
Структура и графики финансирования
Кредиты/займы, лизинг, ипотека, факторинг, аккредитивы, проектное/венчурное/долевое/мезонинное финансирование, секьюритизация.
3
Оценка стоимости проекта методом DCF
Для оценки эффективности проекта, привлечения долевых инвесторов в проект, расчета величины продаваемой доли в уставном капитале.
4
Стресс тесты и оценка рисков проекта
Построение таблиц чувствительности расчетных показателей проекта к исходным данным и допущениям, анализ критических значений показателей.
5
Аналитические рекомендации
По сделанным расчетам и анализу коэффициентов мы дадим дельные рекомендации по дальнейшему развитию проекта и общению с инвесторами.
6
Описание и пояснения к модели
Описание структуры и логики модели, формул расчета финансовых показателей. Пояснения к исходным данным и допущениям.
Диапазон цен на изготовление финансовой модели
50...150 т.р.
Точную цену мы сможем назвать поняв цели подготовки модели, качество и объем исходных данных Вашего проекта
Процедура и сроки изготовления финансовой модели
1
Обсуждение проекта
Мы обсуждаем Ваш проект, цели подготовки финансовой модели, наличие и качество формализованных и не формализованных данных, возможности и готовности к интервьюированию ключевых сотрудников. Срок 1...3 часа. По результатам общения мы озвучиваем наше коммерческое предложение и договариваемся об условиях.
2
Сбор информации
После получения 50% аванса, мы начинаем запрашивать и получать от Вас данные - все которые у Вас есть. Далее систематизируем их, начинаем формировать структуру модели. Этот этап во многом итерационный, когда получив данные, мы либо запрашиваем пояснения, либо новые данные. Срок этапа 1...5 дней
3
Разработка модели
На этом этапе мы работаем самостоятельно: формируем все строки и формы, прописываем формулы, делаем расчеты и проверяем их на корректность, подбираем структуру финансирования, проводим инвестиционный и финансовый анализ проекта. Срок этапа 1...15 дней. По результатам мы производим версию 1.0 модели.
4
Корректировки и описание
Мы презентуем Вам модель, объясняем её устройство. Обсуждаем полученные цифры, вносим корректировки, пересчитываем модель, согласовываем окончательную версию. После чего мы готовим описание к модели и формируем облачный Data Room (пакет исходных данных). Срок этапа 1...5 дней. По факту сдачи работ мы получаем оставшиеся 50% от суммы контракта.
Мы делаем финансовые модели для всех регионов
Качественно и эффективно работаем удаленно
Всегда на связи
Мы общаемся по любому удобному мессенджеру - Skype, ICQ, Viber, WhatsApp, Telegram. Или ВКонтакте, Фейсбуке, ОК. Или ... по телефону.
Облачные технологии
Мы используем облачные технологии Google, Yandex, Dropbox и др. для обмена данными. Модель и исходные данные мы храним на облачном диске.
Совместная работа
Вы всегда можете видеть статус проекта в приложениях для совместной работы Trello или Bitrix24. Мы можем работать в том приложении в котором работаете Вы.
Электронный документооборот
Все официальные отношения мы оформляем удаленно, используя электронно-цифровую подпись. Оплату принимаем на Сбербанк или Яндекс.Деньги.
Сервисы для удаленной работы
Неполный список сервисов с которыми мы работаем. Если вы не нашли свой — дайте нам знать, скорее всего мы работаем и с ним тоже.
о нас
Команда. Принципы. Опыт.
С 2001 г. мы занимаемся сопровождением сделок в корпоративных финансах. За это время мы сформировали команду и выработали свой индивидуальный подход к финансовому моделированию.
Команда
Ключевые финансовые аналитики Capital Pack
Виктор Сидоров
Аналитик, МВА, блог на Medium, канал в Telegram
Цифры решают все. Виктор в этом убежден. Он оцифровывает все, что попадает в его руки. Виктор искренне полагает, что блокчейн придумали бухгалтера, т.к. он работает по принципу двойной записи.
Антон Догаев
Аналитик, бизнес брокер
Антон настоящий системный бизнес аналитик, умеет раскладывать любой проект на составляющие, а затем собирать его обратно в понятном для рынков капитала виде.
Принципы
Которых мы строго придерживаемся в своей работе
ТРИ принципа финансовоГО моделированиЯ
Системность. Лаконичность. Наглядность.
#1. Системность.
Для нас системность - это когда видна, понятна и логична вся картину целиком. В результате исходный набор цифр и данных, раскладывается в стройную математическую логику, которая помогает принять решение.

#2. Лаконичность.
Мы стараемся не загружать модель незначительной или повторяющейся информацией, незаполненными формами и полями из-за которых модель становится трудно читать и её хочется выжать до "сухого остатка".

#3. Наглядность.
Мы знаем как аналитики инвесторов, банков не любят многоэтажные формулы, макросы, запутанные переходы с листа на лист, а также полную палитру красок и шрифтов. Наши модели сделаны для людей и хорошо ими воспринимаются.
Опыт
Компании, в которых мы совершенствовали мастерство финансового моделирования
Финансовая корпорация "Уралсиб"
Базовый опыт и стандарты финансового моделирования мы приобрели в Фонде прямых инвестиций Уралсиба, разрабатывая модели для проектов, преимущественно, потребительских секторов экономики.
Инвестиционный банк "Natixis"
Мы разрабатывали финансовые модели для инфраструктурных проектов, в которые инвестировал Natixis — генерация и передача электроэнергии.
Компания "Базовый Элемент"
Разработка финансовых моделей строительных и производственных проектов КБЭ. Подготовка дочерних обществ/компаний Группы к защите годовых бюджетов на Советах директоров.
Узнайте как мы можем Вам помочь
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
Примеры выполненных проектов
Большой опыт моделирования в строительстве, производстве, добыче полезных ископаемых, розничной торговле, финансовом секторе и многих других
Девелопмент и строительство

Разработка финансовой модели проекта комплексной застройки южной части г. Реутов, Московской области: строительства жилых комплексов «Новокосино», «Новокосино-2», торгово-развлекательного центра «Реутов Парк», линий электропередач и электрической подстанции «Реутов Энерго» (включая расчет инвестпрограммы для получения тарифов).
Заказчик: инвестиционная компания Эксперт
Добыча полезных ископаемых

Разработка инвестиционного проекта по добыче шунгита (нерудного полезного ископаемого в Карелии), включая разработку структуры финансирования с расчетом размера и оценкой стоимости продаваемой доли со-инвестору.

Заказчик: венчурный фонд Синергия Инновации
Розничная торговля

Изготовление финансовой модели сделки выкупа конкурентной сети аптек* на заемные средства (LBO): расчет финансовых потоков, подбор структуры финансирования, оценка эффективности сделки, защита проекта на кредитном комитете Банка кредитора*.

* Конфиденциальная информация
Заказчик: сеть аптек A.v.e.
Мнения наших клиентов
Не сказать, что я сам бы не сделал финансовую модель, ничего вообщем-то сложного, но текучка, переговоры, совещания.. Аналитики из Капитал Пак делают для нас расчеты всех проектов в которых мы планируем принять участие. Для меня это выгодней, чем покупать квалифицированного аналитика и держать его недозагруженным.
Борис Анатольевич Арефьев
Финансовый директор ООО Энергокомплект
Банк затребовал пакет документов по кредитам, только успевала печатать, сканировать и отправлять. Плюс банк запросил БДДС, по своей форме с графиком выплат, я сделала, но в банке нашли какую-то ошибку, пришлось переделывать. Мне порекомендовали Capital Pack, ребята быстро разобрались в нашей ситуации, сделали расчеты и сами потом общались с банком по расчетам. Сейчас по всем кредитам мы работаем с ними.
Элеонора Георгиевна Измайлова
Главный бухгалтер ООО Медиа Лайф
Мы постоянно мониторим строительные проекты под выкуп, реконструкцию и новое строительство. Работаем с консультантами из Capital Pack по финансовым моделям, быстро получаем расчеты, согласовываем лимиты с банками и партнерами, получаем деньги и запускаем проекты. Очень удобно, рекомендую!
Михаил Лукьянов
Учредитель ООО ЕвроСтрой
Вопросы и ответы
Часто задаваемые вопросы
Вопрос:
Как оценить эффективность проекта, бизнеса?
Ответ:
Наиболее популярный показатель — это чистая приведенная стоимость (NPV), которая считается по формуле приведенных к настоящему времени чистых денежных потоков от проекта. Если NPV > 0, то проект принимается. Другими распространенными показателями оценки эффективности являются финансовые коэффициенты (рентабельности, ликвидности, оборачиваемости, финансовой устойчивости), внутренняя норма доходности (IRR), периоды окупаемости (PBP, DPBP), индекс рентабельности (PI).
Вопрос:
Как рассчитать потребность в финансировании?
Ответ:
Потребность и график финансирования подбирается в прогнозом отчете о движении денежных средств, который является конечным отчетом финансовой модели, после которого идут уже аналитические расчеты. В разделе финансовая деятельность можно подобрать долговые, долевые и любые финансовые инструменты, представленные на рынке капитала и подходящие под проект. Основная задача при подборе — закрытие прогнозных кассовых разрывов. Точная цифра, запрашиваемого в банке кредита, должна быть получена расчетным путем.
Показать еще
Вопрос:
Как использовать финансовую модель в бизнесе?
Ответ:
Финансовая модель, по сути, является долгосрочным бюджетом компании. Уменьшение сроков модели до уровня отчетных периодов принятых в компании (например, дней, недель или декад) делает модель полноценным оперативным бюджетом, а вместе с учетом (управленческим, финансовым или бухгалтерским) позволяет проводить классический план/факт анализ отклонений и оперативно принимать управленческие решения.
Вопрос:
Есть ли общепринятые стандарты финансовых моделей?
Ответ:
Общепринятых стандартов подготовки финансовых моделей нет. Тем не менее, так как финансовая модель является продолжением финансовой отчетности, то как минимум, формы предоставления информации у них одинаковы это: (1) Отчет о прибылях и убытках; (2) Баланс и (3) Отчет о движении денежных средств. Поэтому, если в модели, есть эти три формы и они между собой "бьются" (несмотря на то, что сделаны не по принципу двойной записи), то модель, как минимум, будет понятна финансовым аналитикам Ваших партнеров, а это, по факту, и есть стандартизация.
Контакты
Телефон/Телеграм/Скайп/WhatsApp/Viber: +7 915 400 20 53
VS@CapitalPack.ru
Заполните, пожалуйста, анкету
Нажимая на кнопку, вы даете согласие на обработку персональных данных и соглашаетесь c политикой конфиденциальности
Политика обработки персональных данных
Capital Pack ни при каких обстоятельствах, без согласия не передает полученные данные какой-либо третьей стороне в каких-либо целях.